美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）主席詹姆斯?多蒂本月在公开场合表示，如果中国继续阻止该委员会审查中国审计公司的工作，美国最终会采取行动，中国的审计公司可能被禁止审查在美上市公司的账目。

    PCAOB为何突然这样“绝情”？事情要从中国概念股说起。

    今年5月22日，在美上市多年的中国企业东南融通因涉嫌财务造假被纽交所停牌，并且受到美国证券交易委员会（SEC）对会计违规行为的调查。在财务状况受到Citron等有关方面质疑后，东南融通的审计公司德勤闪电辞职。

    而东南融通只是“多米诺骨牌”的第一张。在之后短短3个月内，有24家在美上市的中国公司的审计师提出辞职或被曝光财务问题。其中有19家被停牌或摘牌，4家公司直接退市。这些名单中不乏耳熟能详的昔日红股。

    美国各家监管机构也纷纷就中国企业所蕴含的风险发出警告，一些券商甚至采取禁止客户借款买入中国个股。

    “对于在美上市的中国企业而言，没有正确的账目和可靠的审计是令人无法接受的。” 美国证券交易委员会（SEC）执行董事罗伯特?库萨米表示。

    比SEC更愤怒的则是PCAOB。因为受到会计丑闻的牵连，PCAOB一度被舆论指责“失职”。PCAOB对此感到非常冤枉，并表示并非其主动失职，而实属无能为力。

    2004年PCAOB向非美国公司开放注册之后，就一直寻求对注册的会计师事务所等进行审查，但中国证监会并未同意联合检查。

    “目前PCAOB的检查程序面临的最严重的问题之一，是无法覆盖中国的审计公司，包括那些服务于已有财务欺诈征兆公司的审计公司。PCAOB无法评估这些审计公司的工作质量，或对其操作进行必要的改变。”PCAOB发言人今年3月对媒体如是说。

    该发言人同时指出，只要PCAOB无法检查中国的注册审计公司，投资者便不能享受检查程序带来的益处，一些审计问题或者被忽略，或者无法得到纠正。“唯有当PCAOB有能力对相关中国审计公司实施检查时，更大范围的解决方案才可能实现。”

    然而，PCAOB发现这个想法行不通。

    中美两国官员曾在7月份讨论过中国审计公司的工作问题，但由于美方对中国企业东南融通展开调查而造成关系紧张，原定于10月继续这一谈判的计划未能执行。

    据英国《金融时报》报道，由美国审查人员审查中国公司数年来一直是一个棘手的问题，因为中国政府视之为侵犯主权，并有泄露国家机密的风险。

    如此，便有了开篇的那一幕。

    谁是“禁华令”最大受害者？

    PCAOB提出“禁华令”着实令很多人――包括四大审计机构（普华永道、德勤、安永、毕马威）的在华机构大吃一惊。

    “这些虽是国际知名的机构，但中国的分支机构与其国际总部之间往往并不是通常意义上的母子公司，没有严格的隶属关系；他们都属于中国公司，其审计工作主要服从于中国政府相关部门的监督和管理。”一位不愿透露姓名的美国注册会计师告诉《中国经济周刊》。

    记者联系了普华永道中国，该公司提供的资料显示，其在中国大陆、香港和澳门共拥有员工约1万人，已经在12个内地城市及香港和澳门设立了分支机构。然而，普华永道中国拒绝就该事件对公司可能造成的影响发表评论。

    北京大学客座教授保罗?吉利斯对媒体表示，PCAOB此举会迫使大型中国企业放弃赴美上市，也会让美国跨国企业无法得到它们的中国审计业务。

    前信永中和会计师事务所审计师刘伟也告诉《中国经济周刊》，即使PCAOB的“威胁”成真，也不会对中国本土审计所造成太大影响。

    刘伟表示，中国纯本土背景的审计公司很少参与在美上市公司的项目，主要的客户来源集中在A股和H股市场。

    一位前德勤会计师事务所高级审计员告诉《中国经济周刊》，如果PCAOB执意禁止中国审计公司审查在美上市企业，最终最大的受害者将不是中国审计公司，也不是赴美上市企业，而是美国本身。

    据他介绍，近几年一批中国审计公司已经成长起来，包括京都天华、中联岳华、中审亚太等等。“企业的业务都多到做不完，而且给的价格也不错，所以即使失去美国上市公司的业务，这些审计公司也不会受到太大冲击。”

    他还指出，随着赴美上市道路逐渐关闭，国内第三板则逐渐放开，对上市企业的要求也渐渐宽松。这使得越来越多的中国企业会选择在国内挂牌交易。

    “一个国际化的资本市场，需要提供多样化的投资选择。给投资者越多的选择，对资金就越具有吸引力。”这位前德勤审计员说，“你封死了中国企业赴美上市的道路，同时也封死了投资中国企业的资金，美国资本市场的有效性和多样性就会受损，其经济和声誉也都会受到影响。”
     “双向开放”是大势所趋

    话说回来，让美国的审计公司来审查中国的赴美上市企业，有操作上的可能性吗？

    i美股分析师谢粼对《中国经济周刊》表示，这种可能性几乎为零。“各国的审计标准固然有趋同的趋势，但细则上还是不同。试想，连统一标准都很麻烦，何况赴美上市的公司主体都在中国境内，涉及到会计主权的问题和公司内部机密的问题，操作性必然会很差。”

    谢粼还强调，各个企业自身都有选择审计师的权利，这一自主权不容侵犯。“就好比中国开放国际板，通用或者苹果在中国上市，我们能勒令他们必须用中国的审计公司吗？恐怕从政府和企业层面都很难接受。”

    上述美国注册会计师也强调，审计底稿包含大量企业的具体信息，这些信息可能涉及企业内部机密。

    前德勤审计员也认为，PCAOB的“禁审论”不仅无法变成现实，而且有失公允。他指出，赴美上市企业找中国审计公司并不是为了节约成本，他们往往都聘请“四大”等国际审计公司来增加上市的成功率。而中国的审计水平也绝不比美国低，审计准则甚至严于美国。

    毕马威亚太区审计业务首席合伙人廖子彬也于本月公开表示，全球有一百多个国家有毕马威，“审计这个行业是按审计准则来做的。美国有审计准则，中国也有中国的审计准则……我们是按照准则来做，权利是有限的。”

    尽管PCAOB的“禁华令”难以实现，但随着A股国际板的即将推出，两国互相开放审计监管权限将成为大势所趋。

    “此次PCAOB的言论也印证了美国急于扩大本国的审计权限，随着A股国际板的开放，中国这方面的需求也会很强，最后的结果一定是双方合作。”上述美国注册会计师表示。

     事实上，这几个月来中美跨境审计监管谈判一直在忽快忽慢地推进当中。

    去年5月份，在第三次中美战略与经济对话中，中美双方表示将就审计监管等方面展开对话，争取就跨境审计监管合作达成协议。随后双方开始在这一领域进行接触。

    今年7月份，PCAOB和美国证监会就曾赴京与中国证监会、财政部进行会谈，就如何加强跨境审计监管合作交换了看法。尽管此次会谈未达成实质性内容，但双方提出互派观察员，观察对方监管机构实施会计师事务所检查等具体措施。

    PCAOB发言人也曾公开表示，“PCAOB持续与中国相应部门积极接触，以达成一个可对在PCAOB注册的中国审计公司进行检查的双边协议。”

    中国股止步美洲

    不抛弃，不放弃？

    从今年7月份开始，受到本国经济衰退和欧债危机的影响，美国道琼斯指数在两个月内从最高时的12876点跌至最低时的10404点，跌幅高达22%。

    许多摩拳擦掌准备赴美上市的中国企业踌躇了。10月13日，迅雷向SEC提交申请文件，宣布取消此前的IPO计划，并明确表示，此举主要是因为欧债危机恶化和美国经济疲软致资本市场冷淡所致。

    未来更令人忧心忡忡。高盛在10月份公布的报告中预测，美国股市2011年余下时间反弹将更加乏力，并且将标普500指数预期从1250点下调至1200点。
 
    在凯达创业投资有限公司举办的2011凯达论坛上，美国中国上市公司协会会长王宇龙对《中国经济周刊》坦言，美国市场现在并不乐观，许多问题都没有得到彻底地的解决。“原来我们都很自信地预测未来一两年会好起来，但一轮一轮的预测都让我们很无奈。我想美国在这一轮经济低谷上可能滞留的时间会长一些，短期低迷估计还要1年。而彻底复苏估计需要2~3年。”王宇龙预测道。

    持此观点的还有中金公司首席经济学家彭文生。他在今年10月份的货币金融圆桌会议上指出，金融危机以后，美国和欧洲的增长非常弱，而且现在一直有担心是不是有所谓二次衰退的风险。如今欧美国家逐渐进入老龄化的社会，经济增长必然放缓。

    美国贝汉投资银行高级董事总经理乔尔?加德纳指出，“目前整个美国资本市场的气氛并不那么乐观。对许多中国上市的企业并不是一个好时机。”

 
    确实。8月17日登陆纳斯达克的土豆网刚开盘即破发，此后几个小时里一路下跌。截至11月10日，土豆网已经从发行价的29美元一路跌至14美元。而近日向SEC提交IPO申请的拉手网更是遭业内嘲讽：这样“流血上市”为哪般。更有华尔街的投行人士“透露”，拉手网IPO已经取消。

    面对这般惨状，无数企业家手持早已拟好的IPO申请书，一时不知所措。

    “有很多企业其实并不适合上市，如果它发展范围窄，上市也融不到更多钱；对于已经上市的企业，则必须把融来的资金按照商业计划用在商业发展上。”王宇龙强调。

    美国犹太人大会主席杰克?罗森也指出，中国公司去美国上市的确受到了很多质疑。但华尔街会找到最好的方式进行投资。“如果你们作假，华尔街会更精明，会找出方法来对付你们。”